文 / 何溢誠
國際金融危機可能再次發生嗎？美國矽谷銀行（SVB）無預警宣布倒閉，一個銀行界的資優生，恪守財政紀律，作風相對保守的銀行，受迫於惡劣的大環境竟如此的不堪一擊。詎料，禍不單行、接二連三，矽谷銀行剛剛宣佈破產，華盛頓互惠銀行和簽名銀行又相繼被關閉。僅僅兩天時間，美國已經倒閉了三家大銀行，並有分析師指出資產逾100億美元的銀行，包括第一共和銀行等十家業者，可能步入矽谷銀行的後塵，名單公布之後，讓美國銀行股全線崩潰，如被點名的第一共和銀行股價從3月9日開盤的102美元一路狂潟，至3月10日最低點來到47.25美元，跌幅高達53％。
餘悸猶存，大家都記得15年前雷曼兄弟控股公司倒下的那一刻起，產生偌大的連鎖效應，全球景氣大蕭條，道瓊工業指數從高點14198點，僅僅歷時一年，暴跌至6470點，當時主因是房屋信貸危機爆發，造成資金流失衡，而端看本次矽銀的狀況，卻是不同於雷曼公司，最大的兩個原因：一、科技業寒冬：新冠肺炎疫後重建之路牛步，加上戰禍不斷，種種因素下，許多新興科技公司的投資不再像過去積極，保守的不敢冒進，而矽銀的客戶幾乎都在這類產業公司上，資金相對就停滯不前，無法迅速流通。二、投資與負債失衡：美國聯準會(FED)在去年強力升息之前，其實儲蓄對銀行來說，僅需負擔儲戶極低的利息，2020年3月利率僅有0.25%，甚至還產生零利率的極端情形，而獲得超過平常兩倍資金的矽銀，當然就是勇敢的將錢投資出去，原預劃可以獲取豐潤的報酬，結果2022年一口氣的利率7連升，讓國債收益（1%）因為成本的付出（4%）賠到脫褲子。
黑天鵝一旦出現，美國銀行危機便如骨牌效應般倒成一片，美國現在的存款年利率已經達到全球最高的數字5%~5.25%了。但是，美國民眾最擔心的是血本無歸，哪裡還顧得上貪圖利息，去銀行取錢的人大排長龍、擠破頭，多家銀行因為突然而來的擠兌風潮而發生信用危機，多家銀行迅速倒閉又使銀行業的股票暴跌不止，這內外夾擊、氣血兩虛，使原本虛胖、泡沫堆砌的美國金融業頓時破滅。
曾預言2008年美國全球金融風暴雷曼兄弟會倒閉的華爾街分析師羅伯特清崎最近也給出新一波預測，認為下一個倒閉的銀行就是瑞士第二大銀行財務危機惡化的瑞士信貸，果不其然，瑞信15日股價收跌約24%，盤中出現歷史新低和史上最大跌幅，拖累歐洲銀行股，也使瑞信破產的說法再度掀起關注，所幸瑞信成功向瑞士央行借款500億瑞郎（約540億美元、新台幣1.6兆），暫時止血。
歐美銀行應聲而倒，歸咎原因，雖然有大環境的惡劣影響，但不得不警惕風險管控的重要性，即便有大好的前景，做了最好的準備，也必須要有最壞的打算。台灣現況經濟命脈以「護國神山」台積電為首的電子業擔網，它可以叫好叫座一陣子，能不能驕傲一輩子卻無人能保證，近期公布的經濟數據，工業生產範疇已是連續第5個月負成長（年減20.5%，其中電子業年減19.7%），國外矽銀的案例，台灣務必爰為借鏡，過去有著強大的危機處理能力，尤其適逢金融風暴，更是保有超越他國的良好經驗，當時全世界可以從容應對且舉措得宜的國家僅有「台灣、新加波」等兩個，而台灣能更勝一籌是全般重擔由民間企業一手挑起，讓剛完成政權輪替的社會氛圍得以穩定健全，人才濟濟是台灣寶島真真確確的底氣，展望經濟成長動能，經各大研究機構斷言，可預判的將大舉放緩，矽盾這個美譽還能榮耀多久？俗知雞蛋要避免放在同一個籃子，尤其生技、元宇宙及AI領域等非傳統電子產業正快速蓬勃成長，藥盾、智盾並非不可期待，主政者如能廣納建言、汲取教訓，定能繼續走在時代尖端，為台灣的未來發展謀求更穩健踏實的道路。
