財經

LME倫敦金屬遭遇對沖基金集體訴訟

文 / 李振麟

倫敦金屬交易所LME / Bloomberg.com

「倫敦金屬交易所London Metal Exchange,LME」正面臨有史以來最多的金融投資機構集體訴訟事件。有鑑於2022年上半年3月份,交易所金屬鎳期約交易價格在3月7日時突然出現兩天跳躍式瘋狂飆漲格局,鎳價一度衝破10萬美元/噸天價,市場呈現嚴重脫序情況。

LME鎳期約價瘋狂飆升

受俄烏戰爭影響,市場擔憂俄羅斯鎳原料供應中斷,造成不銹鋼與電動車電池關鍵性材料金屬鎳掀起前所未有的漲價風潮,尤其是中國的鋼鐵和鎳生產商「青山控股集團有限公司Tsingshan Holding Group」在倫敦金屬交易所進行的交易作業,更是助長了鎳價失控。鎳價暴衝上漲一倍多,超過漲幅108%,青山控股也出現帳面高達80億美元損失天價,這場危機更是使得許多家銀行,包括摩根大通JPMorgan Chase & Co.,、渣打集團Standard Chartered PL,HK以及法國巴黎銀行BNP Par Paribas S.A. 都捲入了數十億美元的保證金風波。

面對短時間內無止境的不理性飆升,LME倫敦交易所決定暫停所有鎳期約合同,同時也在2022年3月8日英國時間凌晨起或之後所進行中的交易訂單全部取消,直到3月16日才恢復鎳期約在交易所的買賣交割。

金屬鎳Nickel / The Motley Fool

雖然倫敦交易所表示,暫停交易的決策,因為鎳市場出現了完全無法控管的脫序現象,為了讓市場緩和並盡快恢復有序正常運作下所採取的一種非必要手段。然而當時這項決策,今日陸續遭遇對沖基金公司集體訴訟,要求LME提出說明,當時執行暫停交易的相關決策文件,原告指出這項決策造成公司損失。

對沖基金公司集體訴訟

根據法庭未公開的相關資料顯示,目前有來自於AQR Capital Management(AQR)Flow Traders BV、DRW CommoditiesLLC、Winton Capital Management Ltd、Capstone Investment Advisors LLC等對沖基金公司,均已提出訴訟索賠。原告AQR要求LME披露暫停交易的決策原因,另一位原告Winton也表示,當時的停止決定造成很多交易線上的參與者蒙受重大損失。

之前,美國對沖基金公司Elliott Associates與華爾街知名做市商Jane Street Global Trading也已經分別提出高達4.56億美元以及1530萬美元的法律訴訟索賠,如今再加上來自於AQR Capital Management(AQR) 等五家機構集體訴訟,LME倫敦交易所可以說是正面臨著火上澆油的處境。

LME倫敦金屬交易所對外表示,目前這些申請案件都是沒有明確法律依據,未來在法庭上答辯時,一定會在適當的時候提交相關證據,以反駁這些無端的訴訟論點。

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