央行下調，特定區域購屋貸款為6成
文 / 李振麟
中央銀行理事會昨日決議，綜合國內外經濟與金融體制發展情況，經過理事會全體委員開會討論，一致決議通過三項重點決策 ：
- 現行銀行利率政策仍維持不變。
- 自6月14日起，調降自然法人在特定地區第二戶購屋貸款，由原本的7成調降為6成上限。鑒於近日房市交易熱絡，帶動購置住宅貸款年增率上升，銀行不動產貸款比率過高，有必要降低授信風險。
- 自7月01日起，央行調升銀行存款準備率，也就是新台幣存款準備率，調升為0.25個百分點，可視為加碼對於信用貸款的選擇性管制，如此一來，銀行未來在放款時，是否會選擇客戶，或者放款條件上不再擁有優惠條件，有待觀察。
現行國內外經濟情勢，「聯準會」走勢不明朗，即使全球經濟出現復甦跡象，然而持續延燒的「俄烏戰爭」與「中東」地區的地緣政治衝突，市場擔憂國際油價上漲，可能再次促成能源價格暴漲而通膨惡夢如影隨行。
從四月以來，強勢的美元狂飆，主要亞洲貨幣全部走跌，新台幣兌美元更是貶破32.50元關卡，其次是美國國債問題難解，美債有惡化現象，進而推升「殖利率」，股市下跌而美元隨之走強。大量避險基金投入股市、房地產與大宗物資，出現買空賣空之惡性炒作，尤其是大宗物質，如金屬銅、鋁、鎳、錫，甚至於黃金價格皆失序，通膨是否因此崛起，有待觀察？然而對於實體市場的成本運作，衝擊影響更大。最後就是美國將於年底進行總統大選，今日通膨尚未解除下，聯準會也擔憂調降利率後物價失控，可能帶來無法預期的情況。
中央銀行自四月份升息以來，已經造成各家銀行利率調升，如今聯準會降息訊息廣流於市場間，央行升息也會影響到台美間的利差變化，帶動新台幣升值，對於目前受到「去中化」影響下的台灣製造業，急需尋找海外夥伴，重建生產供應鏈群聚並不是件容易的事。央行這次未選擇升息，卻選擇以調高「存款準備率」來應對，市場解讀是央行直接從銀行端作業，執行資金收緊政策，有鑑於近期股市與房市的投資熱潮，給予適度的降溫效果。
除了資金收緊外，央行將自然法人在特定受限地區的房貸成數，直接從7成降為6成，在特定地區的選擇而非全國性，也可以感受到央行決策，也是秉持著謹慎小心，避免造成房市、銀行與消費者間的衝擊。有鑑於「新青安貸款」，僅有五年的優惠寬限期，無論是升息或降息，甚至於優惠期限终止，年輕人屆時都必須承擔起全額的貸款，包含本金與利息責任。中央銀行總裁 楊金龍在此呼籲：「年輕人平日一定要有財務管理規劃，以保平安，房貸族還不起債務．不僅自己麻煩，最終銀行也受害。」
中央銀央持續盯緊房市，主要在「金融貨幣穩定性」與「銀行不動產放款集中度」兩項重要指標，至於房市過高所帶動的可能人頭戶、租金調漲、通貨膨涨等問題，未來無論是中央銀行或財政部，都會在相關權責下做出適當討論。
中央銀行在本次理監事會議調查報告中也提到，當前全球經濟表現與通膨放緩情勢複雜不一，各國央行的貨幣政策步伐也不盡相同，然而以「出口」為導向的台灣，下半年的民間投資在消費動能持續恢復下，將可望逐季返回正成長，因此上調台灣2024年的經濟成長率預測值為3.77%，CPI年增率則可望下調至2.12%。
另一方面在美國科技股帶動下，全球股市觸底走高，台股主要是股票行ETF熱賣，也就是「指數股票型基金」帶動，其中以AI人工智慧相關的概念股最熱絡，引導績效表現，台灣股市主要來自於內資撐盤，漲幅更是傲視全球。然而全球金融市場複雜變化多端，難以預測。如同本為多項金融投資工具定價基礎的「美債」，如今美債價格大幅波動，經常造成全球股匯市震盪，金融市場恐慌而形成負面衝擊。另一方面，Feb聯準會官員對於經濟數據與政策立場也出現經常性分岐，投資人務必要注意基本面與股價變化。
當前Feb聯準會採以「經濟數據」做為決策指標，促使金融市場也同步仰賴經濟數據為其調整預期，然而預期數據更容易造成金融市場波動。「中央銀行」為促進國家經濟發展，背負起金融市場與物價的穩定性責任，密切注意與觀察國內外金融情勢，以為探討與分析解決可能面對的挑戰。
